期权智投播报 | Palantir大考在即 期权市场预期±11%波动 阿里大模型升级盘前上涨

2026-08-07 · 财富牛配资

纳指100ETF（QQQ）与标普500ETF（SPY）盘前分别上涨0.05%和0.48%。科技巨头财报呈现明显分化， 微软 、谷歌、 亚马逊 的AI业务表现强劲，而 苹果 与Meta则面临增长压力。此外，美日实施15年来首次联合汇率干预，对金融市场形成稳定作用，为QQQ 指数提供上涨支撑。期权层面，QQQ上一交易日Put/Call成交量比回落至1.08，隐含

纳指100ETF（QQQ）与标普500ETF（SPY）盘前分别上涨0.05%和0.48%。科技巨头财报呈现明显分化， 微软 、谷歌、 亚马逊 的AI业务表现强劲，而 苹果 与Meta则面临增长压力。此外，美日实施15年来首次联合汇率干预，对金融市场形成稳定作用，为QQQ 指数提供上涨支撑。期权层面，QQQ上一交易日Put/Call成交量比回落至1.08，隐含波动率报25.35%。

Palantir盘前上涨2.47%，公司将于8月3日美股收盘后披露二季度业绩。期权市场显示，该股Put/Call成交量比升至0.52，隐含波动率达70.09%，当前计入的单日波动预期约为±10.96%。

该股今年以来累计下跌约三成，估值压力已有所释放，但市场对其增长要求已从 "实现收入增长" 抬升至 "增长持续加速"。一致预期二季度收入约18.1亿美元，同比增长约81%；调整后每股收益约0.34—0.35 美元。股价的核心决定因素仍在于美国商业业务增速及全年业绩指引 —— 市场预计美国商业收入同比增长约134%，若该增速低于高预期，即便整体业绩超预期，也可能难以支撑股价表现。

阿里巴巴 盘前上涨约4.18%，港股盘中一度涨幅达7%。直接催化剂为千问3.8-Max大模型的发布，官方称新模型在推理、编程、智能体及多模态能力上均有提升，同时降低了推理成本。

市场交易的核心逻辑并非单次模型发布的短期收入贡献，而是低推理成本能否撬动开发者使用量提升，进而推动阿里云收入增长与AI业务估值修复。

考虑到股价已出现明显跳空缺口，晚间操作建议以观察为主：若开盘后成交量放大且回踩承接有力，可通过看涨价差组合降低高位追涨成本；若开盘后快速跌破盘前主要成交区域，则表明资金仍将其视为短期情绪催化，缺口回补的风险将显著上升。

美东时间7月31日，美股指数期权市场成交量下滑，共成交661万份合约。认沽/认购成交比上升，达1.01。

在即将到来的到期日，标普500指数期权成交量分布呈现下列特征：认沽期权成交量峰值在7,500点，认购期权成交量峰值在7,570点。

亚马逊 收涨15.32%，成交263.85万份期权合约，认沽/认购成交量比降至0.44。 亚马逊 第二季度AWS收入增长37%，AI业务年化收入达250亿美元，多家投行上调目标价至365美元。

苹果 收跌7.35%，成交284.42万份期权合约，认沽/认购成交量比降至0.67。 苹果 第四财季营收指引低于预期，UBS维持中性评级并下调目标价至296美元。

期权成交量前10的股票中， 美光科技 的认沽/认购成交量比最高，达到0.89。 美光科技 因中国长江存储计划建设第二座 存储芯片 工厂的消息股价下跌1.5%。

认沽/认购持仓量比最高是 美光科技 ，达到1.23。

引申波幅排行榜（标的市值>10亿美元，且期权成交量>10万）

Fermi引申波幅最高，达到144.51%，较上一交易日下降9.43%。瑞穗维持Fermi买入评级但将目标价从27美元下调至11美元。

SK海力士 引申波幅成长最多，达到120.50%，较上一交易日下降0.29%。 SK海力士 股价在韩国KOSPI指数大跌中下跌8.7%，受AI估值恐慌和杠杆交易平仓影响。